Книга содержит последовательное изложение
математических основ относительно нового для отечественной
экономической науки направления в финансовом анализе, которое отражает
системно-кибернетический подход к проблеме оценивания реальных активов
коммерческих организаций и принятия решений по управлению активами в
условиях риска и неопределенности. В первой главе на основе
отечественного и зарубежного опыта излагаются количественные методы
финансового планирования в детерминированной постановке, рассматриваются
основные критерии и показатели оценивания финансовых и реальных активов
коммерческой организации. Во второй главе на основе общесистемного
подхода к проблеме учета риска и неопределенности рассматриваются
статистические модели и методы оценивания финансовых и реальных активов и
принятия решений по управлению активами. Рассматриваемый в книге
широкий спектр математического инструментария финансового анализа
дополнен многочисленными примерами его практического применения. Книга
предназначена для финансовых менеджеров и финансовых аналитиков,
руководителей банков и коммерческих организаций среднего звена, а также
для научных работников, студентов, аспирантов и преподавателей
экономических вузов.
ОТ
АВТОРОВ ВВЕДЕНИЕ Глава 1. МАТЕМАТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО
АНАЛИЗА 1.1. ИСТОРИЧЕСКОЕ ВВЕДЕНИЕ Замечание 1. Суммы Замечание
2. Время Замечание 3. Риск Замечание 4. Ставка дохода 1.2.
ПРОСТОЙ И СЛОЖНЫЙ ПРОЦЕНТ Замечание 1. Дискретное накопление процента 1.3.
ДИСКОНТИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ 1.3.1. Типовая модель потока
постоянных доходов за п периодов Замечание 1. Бесконечный поток
доходов Замечание 2. Заключительный доход (шаровой платеж) Замечание
3. Особенности банковских операций накопления постоянных платежей 1.3.2.
Типовая модель потока кусочно-постоянных доходов 1.3.3. Типовая
модель потока линейно изменяющихся доходов Замечание 1. Прямолинейный
возврат кредита 1.3.4. Типовая модель экспоненциального потока
доходов Замечание 1. Бесконечный экспоненциальный поток доходов Замечание
2. Вычисление с использованием функций для постоянного потока 1.3.5.
Типовая модель потока доходов, изменяющихся по фактору накопления
единицы за период 1.3.6. Использование заключительного (шарового)
платежа для погашения кредита 1.3.7. Использование моделей
изменения ставки дисконта для учета инфляции 1.3.8. Общая формула
дисконтирования для модели апериодического потока доходов Замечание
1. Авансовые платежи 1.4. РАСЧЕТ ОСНОВНЫХ ПАРАМЕТРОВ КРЕДИТНОГО ДОГОВОРА
С ПОТОКОМ ПОСТОЯННЫХ ДОХОДОВ 1.4.1. Шесть функций сложного процента 1.4.2.
Применение таблиц функций сложного процента для расчета параметров
кредитного договора с потоком постоянных доходов Замечание 1. Карта
кредитных постоянных 1.4.3. Применение финансового калькулятора для
расчета функций сложного процента и параметров кредитного договора 1.4.4.
Расчет основных параметров кредитного договора с использованием
прикладных программ ЭВМ 1.4.5. Расчет основных параметров кредитного
договора методом решения алгебраических уравнений 1.5.
ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ПАРАМЕТРЫ КРЕДИТНОГО ДОГОВОРА С ПОТОКОМ ПОСТОЯННЫХ
ДОХОДОВ 1.5.1. Параметры, определяющие процесс погашения кредита 1.5.2.
Параметры, определяющие дополнительную прибыль кредитора Замечание
1. Ипотечное кредитование с участием 1.5.3. Эффективная процентная
ставка 1.5.4. Вторичное и последующее кредитование 1.5.5.
Кредитование с привлечением заемного капитала 1.5.6. Кредитование с
использованием простого процента 1.6. МЕТОД КАПИТАЛИЗАЦИИ ДОХОДОВ 1.7.
ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ПАРАМЕТРЫ КРЕДИТНОГО ДОГОВОРА С ПРОИЗВОЛЬНЫМ ПОТОКОМ
ДОХОДОВ 1.7.1. Период окупаемости кредита 1.7.2. Внутренняя норма
доходности кредитного договора Глава 2. СТАТИСТИЧЕСКИЕ ИНСТРУМЕНТЫ
ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА 2.1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ ТЕОРИИ ВЕРОЯТНОСТЕЙ И МАТЕМАТИЧЕСКОЙ
СТАТИСТИКИ 2.1.1. Понятия случайного события и случайного числа 2.1.2.
Понятие случайной величины 2.1.3. Абсолютно непрерывные и дискретные
распределения 2.1.4. Совместные распределения нескольких случайных
величин 2.1.5. Условные распределения. Независимость случайных
величин 2.1.6. Функции от случайных величин 2.1.7. Математическое
ожидание 2.1.8. Дисперсия, ковариация, коэффициент корреляции Замечание
1. Квантили 2.2. ДИСКОНТИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ В УСЛОВИЯХ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ 2.2.1.
Типовые законы распределения параметров кредитных договоров 2.2.2.
Закон распределения текущей суммы кредита 2.2.3. Математическое
ожидание и дисперсия текущей суммы кредита 2.3. ЭЛЕМЕНТЫ
ФИНАНСОВОЙ СТАТИСТИКИ 2.3.1. Основные задачи финансовой статистики 2.3.2.
Частота как оценка вероятности 2.3.3. Субъективная вероятность 2.3.4.
Оценивание законов распределения параметров кредитного договора 2.3.5.
Оценки математического ожидания и дисперсии параметров кредитного
договора 2.3.6. Доверительные интервалы для математического ожидания текущей
суммы кредита Замечание 1. Проверка статистических гипотез Замечание
2. Чистая текущая стоимость кредита 2.4. СТАТИСТИЧЕСКИЕ МОДЕЛИ 2.4.1.
Простейшие статистические модели 2.4.2. Регрессионные модели Замечание
1. Линейные регрессионные модели в отклонениях Замечание 2.
Статистические свойства оценок линейных регрессионных моделей Замечание
3. Линейные регрессионные модели дисконтирования 2.4.3. Модели
распознавания 2.4.4. Модели принятия решений Замечание 1.
Непосредственное вычисление функции риска методом экспертного
оценивания ЗАКЛЮЧЕНИЕ СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
